Hatırlanacağı üzere
- Fenerbahçe SK, halka açık Fenerbahçe Futbol A.Ş.'ye olan borcu karşılığında Fenerium hisselerinin çoğunluğunu Fenerbahçe Futbol A.Ş.'ye devretmişti.
- Sonrasında SPK, Fenerbahçe'den yeni bir değerleme raporu istemiş, ancak bugüne kadar bir açıklama gelmemişti. (Konuya ilişkin süreci Nisan 2015 tarihli SPK, Fenerium değeri için Fenerbahçe'den yeni bir değerleme raporu istedi, sonuçları neler olabilir? başlıklı yazıda bulabilirsiniz)
Peki şimdi ne olacak:
- Öncelikle Fenerbahçe Futbol A.Ş. halka arz için bir aracı kurum ile anlaşacak (muhtemelen anlaştı)
- Bu kurum Fenerium'a bir değerleme raporu hazırlayarak, belli iskontolarla bir halka arz fiyatı hesaplayacak, eşanlı olarak SPK'ya halka arz içn başvuruda bulunulacak
- SPK'nın değerlemeler ve mali tablolar üzerinde halka arza onay vermesi halinde (SPK ile ön görüşmeler yapılmış olma ihtimali mevcut) halka arz süreci başlayacak.
- Fenerbahçe Kulübü'nün elinde bulunan %17.5 hissenin bir kısmı da halka arza konu olabilecek.
- Halka arzdan elde edilecek kaynak
- ya tümüyle satan hissedarlara (Fenerbahçe Futbol A.Ş. ve katılması halinde Fenerbahçe Spor Kulübüne
- ya kısmen hissedarlara ve kısmen Fenerium A.Ş.'ye
- ya da tümüyle Fenerium A.Ş.'ye girecek. Bizim tahminimiz ilk seçenek
- Değerleme ve halka arz fiyatı devre konu fiyat olarak kabul edilebilirse eski değeremeyle olan fark kadar Fenerbahçe Futbol A.Ş.'nin kulüpten alacağı oluşacak, bu farka faiz de işletilerek kulüp Futbol A.Ş.'ye ödeyecek. (değerlemeye göre oluşacak farrka mahsuben halka arza kulüp hisselerinin de söz konusu olacağını düşünüyoruz)
- Devir bedelinin SPK tarafından onaylanmaması nedeniyle Fenerbahçe bilançosunda oluşan (bize göre fiktif) eksi 221 mn TL eksi özsermaye ortadan kalkacak.
Bu konuda yazmaya devam edeceğiz.
1 yıl olacak nerdeyse başvuru spk neden onaylamiyor bilginiz var mı bir arastirirsaniz sevinirim
YanıtlaSilGeçenlerde bir sitede yorum kısmında okumuştum. FB aranmış ve fenerium halka arzının hala masada olduğunu söylemişler.
YanıtlaSil