Daha önce yazdığımız iki yazıda Fenerbahçe'nin sermaye artırım başvurusuna değinmiştik:
Fenerbahçe'den sermaye artırımı hamlesi
Fenerbahçe sermaye artırımından beklediği 156 milyon lirayı tahvilin geri ödenmesinde kullanacak
SPK bülteninde yer alan açıklama'ya göre iki seçenek şöyle olacak:
1 a) Fenerbahçe Borsa İstanbul'un (BIST) yönetmeliğine göre bir baz fiyat hesaplayacak (bkz. BIST genelgesi).
b) Bu baz fiyattan en fazla %10'a kadar iskonto yapılarak satış gerçekleşecek.
c) Yeni satılan payları alanlar borsada 6 ay boyunca satış yapamayacaklar
2 a) Hisselerin satış fiyatında %10'dan fazla iskonto uygulanabilecek, ancak satış fiyatı hisse başına (nominal değer) 1 TL'den az olamayacak
b) Bu yöntem seçilirse (yani iskonto daha fazla olur ve fiyat daha düşük olursa) satılacak kişiler, şirketin mevcut küçük hissedarları olabilecek (ilişkili taraf, yani yöneticiler, iştirakler, büyük ortaklar alamayacak), sadece elinde hisse olan ama yönetimde söz sahibi olmayan, ya da ilişkili taraf olmayan yatırımcılar alabilecek
c) Bu durumda yeni ortaklar hisseleri borsada satabilecekler
Tahminimiz, Fenerbahçe'nin ilk yöntemi seçerek sermaye artırımını yapması yönünde.
SPK kararı şöyle:
Fenerbahçe Futbol A.Ş.’nin (Şirket) 125.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 25.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin yeni pay alma hakları tamamen kısıtlanarak ve tamamı nakit olarak karşılanmak suretiyle 4.000.000 TL artırılarak 29.000.000 TL’ye yükseltilmesi nedeniyle tahsisli olarak ihraç edilecek toplam 4.000.000 TL nominal değerli B grubu payların ihracına ilişkin ihraç belgesinin Kurulumuzca onaylanması talebinin değerlendirilmesi sonucunda;
I)
a) Şirket’in tahsisli olarak satılması planlanan payların satış fiyatının tespitinde, nominal değerden az olmamak kaydıyla Borsa İstanbul A.Ş. Toptan Alış ve Satış İşlemlerine İlişkin Uygulama Usul ve Esasları çerçevesinde oluşan baz fiyattan azami %10'a kadar iskontolu fiyatın esas alınması durumunda yeni payların ihracından itibaren 6 ay boyunca borsada satılamayacağı konusunda gerekli işlemlerin tesis edilmesi için Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.’ye bilgi verilmesi veya,
b) Şirket’in tahsisli olarak satılması planlanan payların satış fiyatının nominal değerden az olmamak kaydıyla Borsa İstanbul A.Ş. Toptan Alış ve Satış İşlemlerine İlişkin Uygulama Usul ve Esasları çerçevesinde oluşan baz fiyattan satılması suretiyle, tahsisli satış önceliğinin ilk olarak Kurulun finansal raporlamaya ilişkin düzenlemelerinde tanımlanan ilişkili taraf olmayan Şirket’in mevcut ortaklarına sağlanması kaydıyla Şirket’in tahsisli olarak ihraç edeceği paylara ilişkin ihraç belgesinin onaylanması talebinin olumlu karşılanmasına,
II) Şirket’in;
a) Sermaye artırımında ihraç edilecek payların satın alınması için genel bir çağrı olarak algılanabilecek duyuruların yapılmaması,
b) Sermaye artırımında ihraç edilecek payları satın alacak yatırımcı sayısının tespitinde sermaye piyasası mevzuatında yer alan sınırlamalara uyulması,
c) (I) no’lu maddede yer alan alternatiflerden hangisinin seçildiği ile kesinleşen pay satış fiyatının ve satışın başlangıç tarihinin özel durum açıklaması yoluyla kamuya duyurulması
d) (I) no’lu maddede yer alan alternatiflerden (a) bendinin seçilmesi halinde, ihraçtan önce baz fiyatın altında satılan yeni payların ihracından itibaren 6 ay boyunca borsada satılamayacağı hususunun özel durum açıklaması yapılmak suretiyle yatırımcılara duyurulması, gerektiği hususlarında bilgilendirilmesine karar verilmiştir
Baz fiyat nasıl hesaplanacak?
BIST'in genelgesine göre, SPK'ya başvuru tarihinden önceki 10 günün ortalama fiyatı baz fiyat kabul edilecek.
Borsa İstanbul A.Ş. Toptan Alış ve Satış İşlemlerine İlişkin Uygulama Usul ve Esasları çerçevesine göre
7.1. Borsa’da İşlem Gören Ortaklıkların Payları İçin:
Payları Borsa’da işlem gören ortaklıkların paylarının; şirket yönetiminin el değiştirmesi sonucunu verecek miktarda ve anılan ortaklığın dahil olduğu grup dışındaki önceden belirlenmiş alıcı kişilere işbu UUE kapsamında satışında fiyat serbest bir şekilde belirlenir. Payları Borsa’da işlem gören ortaklıkların dahil oldukları aynı grup içerisinde ve grup içi ortaklar arasında yapılacak pay alış veya satışlarına ilişkin işlemler ile şirket yönetiminin el değiştirmesine yol açmayacak işlemlerde; işleme baz alınacak fiyat;
- başvuru tarihi itibariyle bir önceki haftanın son iş gününden geriye doğru veya
- başvuru tarihinden önceki iş gününden başlamak üzere geçmiş 10 iş günü boyunca oluşmuş ağırlıklı ortalama fiyatların ortalaması alınıp en yakın fiyat adımına yuvarlanması suretiyle tespit edilir. İşlem fiyatı, baz fiyata +/- % 20 uygulanarak bulunan fiyat aralığında serbestçe belirlenir.
Başvuru tarihinden itibaren 10 iş günü içerisinde ortaklık tarafından işlem gerçekleştirilmediği için
yeniden başvuru yapılması halinde, işlem fiyatı yeni başvuru tarihi esas alınarak yeniden hesaplanır. Bu marjlar dahilinde taraflarca serbestçe belirlenen fiyattan işlemin işbu UUE kapsamında gerçekleşmesinin Borsa Genel Müdürlüğünce uygun görülmesi, işlem fiyatının Borsaca tekeffül edildiği anlamına gelmez.
İlişkili taraf tanımı nedir?
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder